«Криптообвал 11 октября: Как паника и манипуляции превратили рынок в поле битвы»

11 октября на криптовалютном рынке объем ликвидаций превысил $19 миллиардов, что стало рекордовым показателем в истории. За сутки капитализация сектора цифровых активов уменьшилась почти на $660 миллиардов, согласно данным CoinGecko.

Биткоин опустился ниже отметки $111 000, впервые зафиксировав дневную свечу на уровне $20 000. На бирже Binance стоимость актива временно падала до $102 000.

Ethereum снизился до $3700. Многие альткоины испытали значительные убытки — из топ-10 по рыночной капитализации наибольшие потери понесли XRP, Solana и Dogecoin, которые упали примерно на 20%.

Индекс страха и жадности в криптовалютном пространстве опустился до 24 пунктов, что указывает на состояние «экстремального страха». На момент подготовки данного материала индекс немного восстанавливался, достигая 38.

По мнению аналитиков, данная паника была вызвана заявлением президента США Дональда Трампа в социальной сети Truth Social. В посте от 10 октября он упомянул о рисках введения с 1 ноября 100% пошлин на импорт из Китая.

Рынки акций отреагировали первыми: индексы Nasdaq и S&P 500 упали на 3,5% и 2,7% соответственно. Все это привело к негативным настроениям на криптовалютном рынке.

В результате падения более 1,6 миллиона трейдеров потеряли средства, большинство из которых находились на Binance и Hyperliquid. Некоторые участники рынка предположили, что массовые ликвидации на крупнейшей CEX стали частью «координированной атаки», которая вызвала обвальное падение цен.

Журналист Колин Ву был одним из первых, кто отметил эту возможность. По его словам, злоумышленники воспользовались уязвимостью в системе Unified Account, которая позволяла использовать стейблкоин USDe в качестве залога.

В отличие от других платформ, Binance оценила стоимость этих активов не по рыночным данным из оракулов, а по собственному стакану заявок. Биржа знала об этом и планировала исправление на 14 октября.

Злоумышленники использовали уязвимость, выкинув на рынок USDe на сумму $90 миллионов, что вызвало временное отклонение его цены от доллара США и привело к ликвидациям на сумму $1 миллиарда. Депег затронул bnSOL и wBETH.

Всего за несколько минут до заявления Трампа злоумышленники, по сообщениям, открыли короткие позиции на биткоин и Ethereum на Hyperliquid, что принесло им прибыль в размере $192 миллионов.

На фоне этой ситуации гендиректор Crypto.com Крис Маршалек призвал регуляторы провести глубокое расследование деятельности криптобирж.

Представители Binance признали, что часть ликвидаций была связана с временной утратой привязки котировок USDe, bnSOL и wBETH, и заверили, что компенсируют убытки, понесенные по их вине. 13 октября биржа сообщила о возмещении в размере $283 миллионов.

Однако представители компании отрицают связь между депегом и падением рынка. Эксперты также ставят под сомнение версии о координированной атаке. Ву сослался на наблюдения аналитика Цзяня Чжуэра, который отметил, что потеря привязки USDe к доллару произошла после падения цен, и указал на плохую ликвидность wBETH как на первопричину.

Основатель Selini Capital Джорди Александра считает, что падение было вызвано общей «хрупкостью рынка», сформировавшейся за несколько месяцев. По его мнению, участники упустили из виду риски, поддавшись FOMO.

«В последние месяцы я слышу все более странные доводы для инвестирования в монеты. Вы знали, что собака Чанпэна Чжао называется ASTERIX? Пора ставить на это, прямо сейчас», сообщил он.

Александра также раскритиковал отсутствие самоанализа у части рыночного сообщества:

«Трейдеры Solana, привыкшие к быстрой перепродаже шиткоинов в мобильном Phantom, пытаются объяснить мне, почему тот или иной бесполезный perp-DEX стоит миллиарды. Никакой самоотчетности, в какую игру они играют и что она из себя представляет. […] За последние месяцы, когда мы были буквально завалены ликвидностью и каждая новинка сопровождалась кучей денег, под всем этим скрывалась хрупкость.»

Он также провел параллель с маем 2021 года, когда, подобно текущей ситуации, длительный рост и низкая волатильность ввели участников рынка в заблуждение относительно управления рисками.

В то же время основатель Moonrock Capital Саймон Дедич призвал не поддаваться панике и увидеть ситуацию как уникальную возможность.

«Все будет хорошо. Так было всегда», — подбодрил он сообщество.

По мнению Дедича, текущее падение отличается от коллапсов FTX или LUNA тем, что нет фундаментальных причин для падения.

«Анализируя ситуацию, я убежден, что это был массовый технический сбой, а не фундаментальный. И это своего рода бычий сигнал. Ничто фундаментальное в этой индустрии не изменилось. Едва ли стоит задаться актуальным вопросом: „Насколько я верю в криптовалюту в долгосрочной перспективе?“», — отметил эксперт.

Напомним, что 13 октября курс биткоина восстановился выше $115 000, а цена Ethereum поднялась до $4190.