Рынок биткоина: зрелость или коррекция? Аналитики о текущих трендах и возможностях

Недавний спад на рынке не стал результатом панической распродажи, а был упорядоченным снижением долговой зависимости, известным как делевериджинг. Аналитик CryptoQuant Аксель Адлер – младший рассматривает это как свидетельство прогрессирующей зрелости рынка.

Согласно его данным, во время коррекции 11 октября объем спотовых торгов достиг $44 миллиардов, вплотную приблизившись к историческим максимумам. Объем фьючерсного рынка составил $128 миллиардов.

Открытый интерес снизился на $14 миллиардов, при этом принудительные ликвидации длинных позиций по биткоину составили всего $1 миллиард.

Аналитик сообщает, что 93% сокращения открытого интереса произошло не из-за ликвидаций — трейдеры сами закрывали свои позиции и снижали риски.

Аналитики из Glassnode добавили дополнительную информацию: более $19 миллиардов открытого интереса было «вымыто» с рынка. Ставки финансирования на фьючерсах упали до уровней, свидетельствующих о медвежьем рынке 2022 года.

Технические индикаторы указывают на изменение рыночных настроений: давление со стороны покупателей ослабевает, в то время как в краткосрочных потоках преобладают агрессивные распродажи. Снижение открытого интереса на фьючерсном рынке отражает общее падение склонности к риску.

Несмотря на масштаб происшествия, общая структура рынка осталась устойчивой. Спотовые объемы торгов сохраняют высокие показатели, притоки в ETF продолжаются, а активность на блокчейне остается на высоком уровне.

Эксперты утверждают, что с рынка были вытеснены участники с высоким левериджем, в то время как структура капитала и институциональный интерес остаются стабильными.

На рынке опционов открытый интерес возрос, поскольку трейдеры адаптировали свои позиции к новой волатильности. Небольшой рост показателя «перекоса» свидетельствует о восстановлении спроса на защитные стратегии.

Эксперты Glassnode считают, что недавние события стали значительным, но необходимым этапом для перезагрузки. Сейчас рынок переходит в фазу консолидации, которая будет характеризоваться осторожностью и более взвешенным управлением рисками как в спотовом, так и в деривативном сегментах.

Другой аналитик CryptoQuant, известный под псевдонимом Darkfost, утверждает, что на фоне «экстремального страха» настало время для накопления альткоинов.

Он отметил, что лучшие возможности для инвестирования в эти активы появляются, когда «они никому не нужны». Эксперт акцентировал внимание на доле альткоинов на Binance, торгующихся выше 200-дневной скользящей средней.

«На сегодняшний день только 10% альткоинов на Binance находятся выше этого важного показателя. Это означает, что 90% рынка располагается ниже своего долгосрочного тренда, что явно указывает на пессимизм среди инвесторов», — пояснил специалист.

Он добавил, что каждый раз, когда в текущем цикле данный показатель снижался до таких уровней, рынок в скором времени демонстрировал заметный краткосрочный рост.

По словам Darkfost, у инвесторов еще есть возможность войти в альткоины, но нужно тщательно выбирать перспективные проекты, которые сохранили ликвидность и активность на блокчейне. В то же время, он подчеркнул, что не стоит медлить с решением — рынок быстро восстанавливает свою норму.

Недавний резкий спад негативно сказался и на секторе DeFi. По данным DeFi Llama, открытый интерес на Perp-DEX сократился с $26 миллиардов до менее $14 миллиардов.

При этом лендинговые протоколы зафиксировали комиссионные сборы более $20 миллионов, установив новый рекорд. Недельный объем торгов на DEX превысил $177 миллиардов, что также стало новым историческим максимумом.

Общий объем кредитования в кроссчейн протоколах впервые с августа упал ниже $50 миллиардов. На фоне этих событий доходность stETH кратковременно поднималась выше 7%.

Аналитик CryptoQuant, известный под ником Maartunn, отметил приток «стабильных монет» на биржи после падения.

Поступление в $3,2 миллиарда стало одним из крупнейших за последний месяц. Специалист считает, что это указывает на подготовку трейдеров к потенциальным колебаниям на рынке перед публикацией данных об инфляции в США (CPI).

Если CPI окажется ниже прогнозов, это может инициировать ралли, так как трейдеры направят свободные средства в биткоин и альткоины.

Однако, если инфляция превысит ожидания, эти средства могут остаться неиспользованными, что станет сигналом для осторожности и, возможно, продолжения падения, резюмировал Maartunn.

Напомним, аналитик Santiment Брайан Кью подчеркнул, что страх и неопределенность среди розничных инвесторов остаются одними из самых точных индикаторов для накопления первой криптовалюты.