Riot Platforms переосмысляет свои стратегии: майнинг биткоина как средство увеличения ценности энергии

По результатам третьего квартала майнинговая компания Riot Platforms сообщила о чистой прибыли в размере $104,5 миллиона, достигнув рекордной выручки в $180,2 миллиона.

В указанный период компания добыла 1406 BTC, что существенно больше показателя в 1104 BTC за аналогичный период прошлого года. На 30 сентября Riot накопила 19 287 BTC (~$2,2 миллиарда) в своем крипторезерве и имела свободные средства в размере $170 миллионов.

Майнинг составил примерно 90% квартального дохода. Вице-президент Riot, Джош Кейн, на телефонной конференции выразил удовлетворение результатами деятельности в области добычи биткоина, при этом подчеркнув, что компания в первую очередь ориентируется на оптимизацию прибыли от доступа к электроэнергии.

«С развитием нашей стратегии изменился и взгляд на биткоин-майнинг. Мы больше не рассматриваем его как конечную цель, а видим в нем инструмент для максимизации ценности наших мегаватт», — отметил Кейн.

Он добавил, что это подразумевает переход к более прибыльным направлениям в управлении энергетическим портфелем.

«Мы продолжим использовать возможности биткоин-майнинга для обеспечения стабильного денежного потока, который будет поддерживать дальнейшую трансформацию бизнеса в целом», — подчеркнул Кейн.

В начале года Riot официально анонсировала диверсификацию в сфере высокопроизводительных вычислений (HPC). Компании приостановила расширение мощностей по добыче криптовалюты на объекте в Корсикане (Техас), рассчитанном на 1 ГВт.

На фоне этого Riot снизила целевой хешрейт на конец 2025 года с 46,7 EH/s до 38,4 EH/s.

Согласно данным TheMinerMag, с сентября 2024 года компания увеличила свои майнинговые мощности с 20,1 EH/s до 33,1 EH/s. В этом контексте 126 МВт в Корсикане были выделены для создания «ядра и оболочки» дата-центра в области ИИ.

«Все эти меры направлены на максимальное использование имеющихся мегаватт, так как мы активно развиваем бизнес в области дата-центров. В конечном счете, мы планируем превратить этот объект в кампус ЦОД общей мощностью 1 ГВт», — заявил CEO Riot Джейсон Лес.

В контексте растущего интереса майнеров к ИИ одной из заметных сделок стало ожидаемое поглощение Core Scientific компанией в сфере ИИ-инфраструктуры CoreWeave за $9 миллиардов, заключенное в июле этого года.

Тем не менее, специальное собрание акционеров Core не одобрило слияние, о чем компания сообщила Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Неудача сделки не стала сюрпризом, отметили аналитики инвестиционного банка Macquarie, по данным CoinDesk. Некоторые акционеры с крупными пакетами акций, такие как Two Seas Capital и Gullane Capital, выступали против сделки, полагая, что предложение CoreWeave значительно занижает стоимость ресурсов майнера.

После провала слияния акции Core выросли более чем на 5%, достигнув уровня в $22. На закрытии недели цена скорректировалась до $21,5, а рыночная капитализация компании составила около $6,7 миллиарда.

Акции CoreWeave, наоборот, потерпели значительное падение, опустившись до локального минимума в $131. Рыночная стоимость этой компании в сфере ИИ превышает $66 миллиардов.

В Macquarie повысили рейтинг акций Core и увеличили целевую цену до $34. Аналитики считают, что самостоятельное развитие компании обеспечит ей большую гибкость в сдаче мощностей в аренду для предоставления ИИ-услуг. Из общего портфеля Core в 1,5 ГВт CoreWeave потребляет 590 МВт, что позволяет майнеру в краткосрочной перспективе диверсифицировать доходы для увеличения прибыли, согласно мнению экспертов банка.

Неудача сделки между Core и CoreWeave подчеркивает осознание майнерами важности своей энергетической инфраструктуры в условиях растущего дефицита мощностей для применения в ИИ, отметили в The Block.

В октябре группа инвесторов, включая BlackRock, Nvidia, Microsoft и xAI Илона Маска, анонсировала покупку оператора дата-центров Aligned за $40 миллиардов. Сделка оценивает 1 МВт ЦОД примерно в $8 миллионов, что на 160% выше, чем для сопоставимых майнинговых предприятий.

Напомним, аналитики из The Kobeissi Letter назвали электроэнергию на сегодняшний день одним из самых ценных ресурсов в мире из-за роста интереса к ИИ.