Биткоин: потенциальная коррекция на горизонте amid signs of market heat

На данный момент цена биткоина не достигла рекордных уровней. Тем не менее, рынок демонстрирует признаки перекупленности, что, по мнению аналитиков разных компаний, может привести к значительной коррекции.

В Swissblock отметили данные индикатора Optimal Signal от Bitcoin Vector.

Согласно данным @bitcoinvector, каждый из последних крупных подъемов биткоина длился от 15 до 30 дней. Мы находимся на 12-ом дне — при этом капитал начинает перетекать в $ETH. Этот цикл, похоже, еще не завершен. pic.twitter.com/iFUoaYzNjW

«Каждый из последних значительных ростов биткоина длился от 15 до 30 дней. На данный момент у нас 12-й день, и часть капитала начинает infiltrировать Ethereum», — сообщили аналитики.

Кроме того, нереализованная прибыль у краткосрочных держателей остаётся значительно ниже уровней, наблюдаемых на предыдущих пиковых отметках (январь и апрель 2024 года).

2/ Индикатор относительной нереализованной прибыли краткосрочного держателя от @glassnode также находится ниже порога, который фиксировался во время предыдущих рыночных максимумов (январь и апрель 2024 года). Участники рынка не проявляют признаков чрезмерной фиксации прибыли или эйфории — пока. pic.twitter.com/5kxiaMahKg

«На данный момент участники рынка не демонстрируют массовой фиксации прибыли или признаков эйфории», — отметили в Swissblock.

Индекс спекулятивности, разработанный ончейн-экспертом Вилли Ву, и метрика VWAP Liquidity также свидетельствуют о том, что рынок всё ещё не перегрет.

3/ Оба индикатора @woonomic’s Speculation Index и VWAP Liquidity подтверждают, что рынок пока не перегрет. Ни один из индикаторов не достиг экстримов предыдущих циклов, что указывает на продолжающуюся поддержку более высоких цен. pic.twitter.com/IInMgJYaFI

«Эти индикаторы ещё далеки от экстремальных значений прошлых циклов, что говорит о сохраняющейся возможности роста», — пояснили аналитики.

Специалисты Glassnode добавили к анализу Swissblock несколько дополнительных метрик, которые помогают определить текущую фазу цикла и объяснить, почему стоит проявлять осторожность в краткосрочной перспективе.

На вопрос, достиг ли $BTC своего пика, исследователи отвечают — ещё нет. В этом продолжении недавнего анализа @swissblock__ представлены 5 дополнительных данных, помогающих понять, где мы находимся в цикле и почему стоит соблюдать осторожность в краткосрочных рамках: https://t.co/uRG2RAklIl pic.twitter.com/dyx2HVsfn6

Недавний рост биткоина до уровня $122 000 приблизил цену к отметке, превышающей базу затрат краткосрочных держателей на одно стандартное отклонение.

С недавним ралли до $122к биткоин приблизился к значению, которое превышает базу затрат краткосрочных держателей на одно стандартное отклонение. Если этот тренд продолжится, следующим ключевым уровнем может стать $136к (2 стандартных отклонения), зона, которая исторически характеризовалась активной фиксацией прибыли и формированием локальных пиков на рынке. pic.twitter.com/Thl6yetTrY

«Если динамика сохранится, следующим важным уровнем может стать отметка $136 000 (+2 стандартных отклонения). Это та зона, где раньше фиксировалась прибыль и наблюдались локальные максимумы», — предположили эксперты.

Они также отметили, что обновление исторического максимума совпало с тем моментом, когда весь объем монет у краткосрочных держателей оказался «в плюсе».

Недавний рост до нового исторического максимума $122к совпал с тем, что 100% предложений краткосрочных держателей находятся в прибыли. Это превышает 88% — порог, который исторически сигнализирует о переходе от разогретого рынка к перегретому, высокорискованной фазе эйфории. pic.twitter.com/pxDSsVsCvw

«Этот показатель превысил 88%, что является традиционным индикатором перехода от разогретого рынка к фазе перегрева, которая характеризуется высоким уровнем риска и общей эйфорией», — предостерегли исследователи.

На фоне роста цены выше $120 000 объем продаж с прибылью у краткосрочных держателей (7 EMA) достиг 82%, что значительно превосходит порог перегретости в 62%.

Когда цена превысила $120k, 7-дневная EMA потраченного объема с прибылью краткосрочных держателей достигла 82%, что значительно выше перегретого порога в 62%. Подобные всплески часто происходят в бычьих рынках, но повторяющиеся сигналы на этих уровнях обычно предшествуют локальным вершинам и требуют осторожности… pic.twitter.com/uRQqQ724MO

«Такого рода всплески характерны для бычьих циклов, однако их повторение на данных уровнях обычно указывает на приближение локальных пиков и служит сигналом к бдительности», — отметили в Glassnode.

Соотношение реализованной прибыли к убыткам у краткосрочных держателей (7 MA) достигло 39,8 — это значительно выше обыденного уровня перегретости.

Соотношение реализованной прибыли к убыткам у краткосрочных держателей (сглаженное 7-дневной EMA) возросло до 39,8x — значительно выше статистического порога перегретой зоны. Хотя это значение экстремальное, такие структуры часто наблюдаются перед финальными пиками цикла. pic.twitter.com/frPWU7Mils

«Несмотря на его высокие значения, такие цифры наблюдали накануне достижения финальных пиков в предыдущих циклах», — подчеркнули аналитики.

Недавний выход из многомесячного диапазона произошел после накопления в зонах $93 000–97 000 и $101 000–109 000, о чем свидетельствует тепловая карта CBD.

Недавний прорыв из многомесячного диапазона состоялся после образования плотных накопленных зон между $93k–$97k и $101k–$109k, как это показано на тепловой карте CBD. Эти кластеры предложения, вероятно, станут надежной поддержкой в случае коррекции на рынке. pic.twitter.com/7KIlCHtE9d

Эти кластеры предложения могут служить сильной поддержкой, если рынок скукожится.

В завершение эксперты Glassnode подтвердили, что биткоин вошёл в зону перегретости. По их данным, исторически вершины циклов «формировались с задержкой», что оставляет возможности для дальнейшего роста.

«Тем не менее, риск возрастает, и рынок становится более чувствительным к внешним факторам. Текущая коррекция вписывается в эту закономерность», — подытожили специалисты.

Аналитик CryptoQuant, известный как Crypto Dan, уверен, что рынок всё ещё не достиг перегрева.

«В отличие от марта и декабря 2024 года, ончейн-метрики на данный момент не сигнализируют о перегреве», — написал он.

Отсутствие признаков перегрева «по сравнению с предыдущими краткосрочными пиками» указывает на возможность обновления ATH и продолжение ралли во второй половине 2025 года.

«Потенциал для роста ещё сохраняется», — резюмировал Crypto Dan.

Напомним, что исследователь CryptoQuant под ником Crazzyblock предупредил о подготовке крупных инвестиционных игроков к продажам и о возможной волатильности биткоина, которая ожидает нас.