Крипторынок на грани: максимальные убытки инвесторов в условиях капитуляции биткоина

Объем реализованных убытков по первой криптовалюте достиг значений, похожих на те, что были зафиксированы во время крахе криптобиржи FTX, что заметили эксперты Glassnode.

Резкий скачок этого индикатора указывает на массовую распродажу активов со стороны инвесторов, которые ранее приобрели монеты по более высоким ценам. Аналитики расценили это как признак капитуляции — очищение рынка от «слабых рук».

Интенсивность и масштабы текущих событий свидетельствуют о снижении «маржинального» спроса: новые участники, не выдерживающие падения цен, закрывают свои позиции. Основные продажи с убытками пришлись на краткосрочных инвесторов.

На фоне падения курса биткоина до многомесячного минимума на уровне $82 000, объем ликвидаций в сутки превысил $2 млрд.

Большая часть принудительно закрытых позиций приходилась на лонги — около $1,8 млрд, тогда как шортисты понесли убытки в размере $147 млн.

За последние 24 часа ликвидации затронули 406 925 трейдеров. Крупнейшая индивидуальная ликвидация произошла на децентрализованной платформе Hyperliquid в паре BTC/USD на сумму $36,7 млн.

В момент написания этого текста первая криптовалюта торгуется около $82 000, что на 10,6% ниже, чем вчера.

Специалисты Glassnode ранее отметили, что биткоин пробил уровень средней цены активных инвесторов, и следующей целью является отметка $81 900.

«Цифровое золото оказалось в зоне капитуляции, и рынок движется за счет принудительных ликвидаций, а не из-за рациональной оценки. Инвесторы терпят убытки, что обычно предшествует резким отскокам», — прокомментировал Тимоти Мисир, руководитель исследовательского отдела BRN.

Тем не менее эксперты считают, что сроки потенциального восстановления зависят от возвращения институциональных инвесторов.

Перед падениями на рынке произошло значительное сокращение средств в спотовых биткоин-ETF, которые потеряли $903 млн, став вторым антирекордом после начала торговли этими инструментами в январе 2024 года.

Кроме того, значительное давление на криптовалюты оказали сильные макроэкономические данные из США, которые охладили оптимизм инвесторов по поводу дальнейшего снижения ставок ФРС.

По данным СМИ, Кевин Хассет, кандидат на пост главы ФРС от Белого дома, заявил, что приостановка смягчения денежно-кредитной политики станет «очень плохим решением».

«Трудности для экономики в четвертом квартале могут быть весьма серьезными. […] Не уверен, что мы полностью осознаем, насколько разрушительным для ВВП окажется перерыв», — сказал он в интервью Yahoo Finance.

21 ноября Япония также утвердила рекордный пакет экономических стимулов на сумму $135 млрд, как сообщает Reuters. Это дало поддержку глобальным рынкам, но оказалось недостаточным для сглаживания уже начавшегося процесса делевериджа в секторе цифровых активов.

«Макроситуация выглядит многообещающе, однако криптовалютный рынок в первую очередь зависит от внутренних потоков и ликвидационного давления», — отметил Мисир.

Андре Драгош, глава исследований Bitwise в Европе, заявил, что биткоин приближается к зоне «максимальной боли». Это ценовой диапазон, где сосредоточены средние цены входа крупных институциональных инвесторов.

Он выделил два ключевых уровня:

По его словам, достижение одного из этих уровней или формирование ценового дна в указанном диапазоне может ознаменовать окончание фазы капитуляции и начало стабильного восстановления.

Напомним, что Джеффри Кендрик, глава исследований цифровых активов Standard Chartered, заявил, что коррекция биткоина «достигла своего предела». Он ожидает роста криптовалюты к концу года.