Эксперты Santiment: Падение акций Strategy как предвестник дна для биткоина

Аналитики из Santiment выразили обеспокоенность по поводу беспрецедентного уровня тревоги, связанного с компанией Strategy и ее основателем Майклом Сэйлором. На фоне стагнации курса биткоина в сообществе начали активно обсуждаться риски возможной принудительной ликвидации биткоин-активов компании.

По информации экспертов, котировки акций MSTR упали на 65% с локального пика 16 июля — с примерно $456 до около $158. Данный спад был сопровождён ростом негативных комментариев в социальных сетях.

Критики указывают на агрессивную долговую политику Strategy, которая на протяжении нескольких лет выпускала конвертируемые облигации для покупки биткоина. На счетах компании находится 671 268 BTC, оценённых примерно в $58,6 млрд.

Участники рынка выражают опасения, что при резком падении цены первой криптовалюты компания может столкнуться с трудностями в обслуживании долга. Тем не менее, аналитики Santiment считают такие сравнения неуместными. У Strategy другая структура обязательств, в отличие от трейдеров с использованием кредитного плеча: у компании отсутствует риск маржин-колла, а сроки погашения её долгов более продолжительные.

Дополнительный негатив создали прогнозы на платформе Polymarket: по состоянию на момент написания, вероятность исключения Strategy из индекса MSCI к 31 марта составляет 74%.

Эксперты из Santiment оценили текущую панику как «скрытый бычий сигнал», утверждая, что исторически пик страха часто совпадает с дном рынка.

«Когда розничные инвесторы массово обсуждают банкротства и распродажи активов, это говорит о том, что „слабые руки” уже покинули рынок. Продавцов осталось крайне немного», — подчеркнули аналитики.

Подтверждением данной теории служит динамика: в начале ноября, когда биткоин резко упал, настроения трейдеров по отношению к Сэйлору были крайне негативными. Стабилизация эмоций или переход к нейтральным комментарием обычно предвещают восстановление цен.

Данные CryptoQuant также указывают на нормализацию ситуации на рынке.

Аналитики отметили паузу в капитуляции крупных игроков. Именно реализованные убытки новых крупных инвесторов стали основным фактором падения стоимости биткоина с $124 000 до $84 000. После достижения локального минимума объемы фиксации убытков начали сокращаться.

Напоминаем, что 15 декабря Strategy приобрела 10 624 BTC на сумму $962,7 млн, что произошло перед падением цен на цифровое золото.