MEV: Как арбитражные боты угрожают масштабированию блокчейнов и повышению комиссий

Максимально извлекаемая ценность (MEV) выявилась как «ключевое ограничение для масштабируемости блокчейнов». Данное утверждение было сделано исследовательской группой Flashbots в их отчете.

Аналитики обнаружили, что спам-транзакции, создаваемые арбитражными ботами, занимают место в блоках быстрее, чем даже самые мощные сети успевают его расширить.

«Это не просто теоретическая или локализованная трудность. Мы наблюдаем ее повсеместно: от Solana, где MEV-боты занимают 40% объема блоков, до L2-экосистемы Ethereum», — отметили они.

Команда исследователей предоставила некоторые данные:

Flashbots считает, что разработчики железа слишком сосредоточились на чисто технических аспектах масштабирования, забывая про экономические ограничения, которые накладывает рыночная структура.

Операторы MEV-ботов используют низкие комиссии на транзакции для отправки колоссального количества запросов. В одном из примеров, успешный арбитражный бот заработал $0,12, потратив всего $0,02 на комиссию.

Однако истинная стоимость процесса оказалась довольно внушительной. Для одной успешной операции бот в среднем инициирует около 350 миллионов транзакций и потребляет примерно 132 миллиона газа, что соответствует почти четырем полным блокам Ethereum.

Экономика такой деятельности такова, что одна успешная операция устраняет потери от неудачных, благодаря чему боты функционируют как поисковые системы с встроенными алгоритмами. Они запускают транзакции для включения в блок и рассылают множество запросов между децентрализованными биржами в поисках арбитражных возможностей, каждый из которых обходится в ~2,6 миллиона газа. В случае отсутствия удачных вариантов, бот не предпринимает никаких действий.

Переход сетей на закрытые мемпулы также способствовал увеличению числа спам-транзакций. Это решение было задумано для защиты пользователей от фронтраннинга, но в роллапах основная прибыль для MEV-ботов приходит именно от арбитража. Для доступа к секретной информации в пулах программное обеспечение вынуждено отправлять транзакции в каждый блок, отмечают исследователи.

В числе факторов, наряду с низкими комиссиями, они указали отсутствие эффективной аукционной системы для транзакций — порядок их включения в блок определяется в основном по потреблению газа.

«Разница между уплаченными сборами и использованным газом свидетельствует о том, что спам создает значительные внешние издержки для сетей, обеспечивая при этом непропорционально низкую ценность в ответ, что является показателем систематически неэффективного рынка», — заключили исследователи.

Деятельность ботов приводит к перегрузке блокчейна, увеличивая требования к аппаратным ресурсам и повышая комиссии для обычных пользователей.

Эксперты Flashbots предлагают решение проблемы в виде внедрения «программируемой конфиденциальности». Это подразумевает, что пользователи смогут отслеживать транзакции в реальном времени, при этом с программными ограничениями, предотвращающими злоупотребления данными.

Напомним, соучредитель Ethereum Виталик Бутерин отмечал MEV как одну из главных угроз централизации сети, наряду с ликвидным стейкингом и стоимостью запуска полнофункциональной ноды.