Том Ли прогнозирует мощный рост биткоина и Ethereum в IV квартале: влияние ликвидности и сезонных трендов

Поражение индикаторов монтирования активов (mNAV) и высокая чувствительность к денежной ликвидности, а также глобальное смягчение денежно-кредитной политики центробанков и сезонные факторы, по мнению соучредителя Fundstrat и председателя BitMine Тома Ли, приведут к увеличению цен на главные криптовалюты. Он высказал эту точку зрения в интервью для CNBC.

«Я уверен, что в ближайшие три месяца рынок покажет действительно значительное движение», — отметил он.

По его словам, биткойн и Эфириум создадут «выдающиеся инвестиционные возможности» к концу года, особенно учитывая возможное снижение ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы США.

Ли упомянул аналогию с сентябрем 2024 года, когда положительное решение регулятора способствовало улучшению ликвидности и росту доверия к криптовалютам.

На момент написания статьи курс биткойна составляет около 115 800 долларов, в то время как Эфириум торгуется по 4 500 долларов.

Том Ли также отдельно обсудил будущее Эфириума, сравнив его с Уолл-стрит 1971 года — временем отмены золотого стандарта.

Он отметил, что вторая по капитализации криптовалюта выигрывает от двух ключевых тенденций: перехода традиционных финансов в цифровую сферу и интеграции искусственного интеллекта в блокчейн. Ли охарактеризовал Эфириум как «протокол роста нового поколения» и объяснил активную стратегию BitMine по увеличению запасов ETH.

15 сентября компания сообщила, что под ее управлением находится более 2 миллионов монет на сумму 9,6 миллиарда долларов.

BitMine занимает лидирующую позицию среди публичных компаний по количеству держимого Эфириума, за ней следуют SharpLink Gaming и The Ether Machine, которые располагают 837 230 ETH (на сумму 3,7 миллиарда долларов) и 495 360 ETH (на сумму 2,2 миллиарда долларов) соответственно.

Компания Strategy объявила о приобретении 525 биткойнов стоимостью 60 миллионов долларов за последнюю неделю, средняя цена покупки составила 114 562 доллара за монету.

Общие резервы компании составили 638 985 BTC на сумму более 47 миллиардов долларов с текущей стоимостью одной монеты в 73 913 долларов.

В то же время китайская компания Next Technology Holding, являющаяся крупнейшим держателем биткойнов в стране, анонсировала продажу акций на сумму 500 миллионов долларов, часть из которых планируется направить на покупку криптовалюты.

Стратегия накопления цифровых активов данной фирмы отличается от подходов других компаний. Например, Metaplanet и Semler Scientific намереваются накопить 210 000 и 105 000 биткойнов (соответственно 1% и 0,5% от общего предложения) к концу 2027 года.

Next Technology не устанавливает жестких целей, а планирует «отслеживать рыночные условия» и принимать решения о покупке биткойнов, основываясь на ежемесячной оценке ситуации.

В последние месяцы объем выпуска акций цифровыми казначействами для увеличения крипторезервов значительно сократился по сравнению с прошлыми кварталами.

Аналитики Standard Chartered отмечают, что причина этого заключается в падении индикатора mNAV, который демонстрирует соотношение между капитализацией компании и стоимостью ее криптоактивов. Показатель выше 1 позволяет компаниям наращивать запасы, однако при снижении ниже этого уровня расширение казначейства становится более сложным и рискованным.

Эксперты банка подчеркнули, что несколько известных DAT опустились ниже критического значения, фактически оказавшись в затруднительном положении для дальнейших закупок.

«Недавний спад mNAV может привести к консолидации на рынке, в результате которой выиграют крупные игроки и компании с низкими затратами на финансирование, а также те, кто получает доход от стейкинга», — добавили в Standard Chartered.

Анализ охватывал различные компании, включая Bitmine, Metaplanet, Sharplink, Upexi и DeFi Development Corp. Их оценки упали из-за перенасыщенности рынка, осторожности инвесторов и недостаточно эффективных бизнес-моделей.

Если значения mNAV остаются ниже 1, крупные игроки, такие как Strategy, могут начать поглощение слабых конкурентов. Однако в долгосрочной перспективе компании, ориентированные на биткойн, сталкиваются с повышенными рисками из-за отсутствия доходов от стейкинга и перегретого рынка.

Аналитики Standard Chartered считают, что резервы в Эфириуме и Солане выглядят более устойчивыми, при этом Эфириум имеет наибольшие шансы на успех.

Ранее в JPMorgan отметили, что решение не включать Strategy в индекс S&P 500 «стало ударом для криптоказначейств».