Биткоин: испытывая потенциал роста к $180,000, остаемся в ожидании дальнейших сигналов от рынка

Рынок криптовалют все еще далеко от уровней перекупленности, что оставляет возможность для дальнейшего роста. Такую точку зрения высказал аналитик Фрэнк Феттер, основываясь на показателях технического индикатора Mayer Multiple.

«На данный момент биткоин близок к своему историческому максимуму, в то время как Mayer Multiple показывает низкие значения. Меня такой расклад радует», — добавил эксперт.

Данный индикатор отражает разницу между значением 200-дневной простой скользящей средней (MA) и текущими ценами, что позволяет выявлять спекулятивные пузыри и моменты, когда рынок исчерпывает предложения продавцов, что предвещает долгосрительный тренд вверх.

Если Mayer Multiple превышает значение 1, это означает, что стоимость биткоина находится выше 200-дневной скользящей средней. В противном случае, когда индикатор ниже 1, цена находится под этой средней.

Исторические данные показывают, что когда Mayer Multiple превышает 2,4, это свидетельствует о формировании спекулятивного пузыря. Его создатель, Трейс Майер, высказывает мнение, что наиболее эффективный долгосрочный результат достигается, когда основная фаза накопления происходит при значениях ниже 2,4.

На момент написания Mayer Multiple составляет 1,14. В то же время биткоин торгуется около $121 360, что на 3,6% ниже исторического максимума, достигнутого 6 октября (по данным CoinGecko).

На графике, прикрепленном к посту Феттера, также обозначен уровень в $180 000, соответствующий «спекулятивному» ориентиру в 2,4.

Значения индикатора значительно ниже по сравнению с предыдущими рыночными фазами. В текущем цикле его максимум достиг 1,84 в марте 2024 года, когда цена биткоина находилась на уровне около $72 000.

Аналитик CryptoQuant Аксель Адлер в июле указал, что значения Mayer Multiple близкие к 1,1 могут рассматриваться как некий «резерв энергии» для следующего импульса рынка.

Специалисты из Glassnode отметили, что биткоин торгуется выше себестоимости для краткосрочных инвесторов (Short-Term Holders, STH).

«Рынок пока что остается ниже зоны перегрева (+1 STD), что говорит о сохранении сильного импульса, но также указывает на приближение к краткосрочному уровню риска», — объяснили аналитики.

Также они подчеркнули «умеренный» интерес со стороны инвесторов к фиксации прибыли на фоне роста реализованной прибыли.

«Пока нет никаких признаков формирования ценового пика, в отличие от декабря 2021 года, когда наблюдалось замедление роста», — поделились выводами эксперты.

Многие из аналитиков убеждены, что текущая коррекция — это скорее пауза в росте, чем начало разворота.

«Краткосрочные инвесторы зафиксировали прибыль, часть лонгов с использованием кредитного плеча была ликвидирована, но предложение со стороны долгосрочных инвесторов по-прежнему остается неизменным», — отметил в беседе с The Block аналитик Arctic Digital Джастин д’Анетан.

Он также добавил, что притоки в спотовые биткоин-ETF все еще значительные, а запасы монет на биржах снизились до наименьшего уровня за последние шесть лет.

Согласно данным от Glassnode, интерес со стороны институциональных инвесторов остается стабильным, несмотря на «перезагрузку левериджа» на рынках производных финансовых инструментов.

«Это свидетельствует о том, что конструктивный спрос все еще поддерживает рынок, помогая сглаживать волатильность и стабилизировать ценовые движения», — отметили эксперты.

По наблюдениям д’Анетана, сейчас рынок подвергается давлению макроэкономических факторов: укрепление доллара, стабильные высокие доходности и неопределенность в отношении дальнейших действий ФРС касательно ключевой процентной ставки.

В США наблюдается частичный шатдаун. Аналитики отмечают, что подобные ситуации обычно усиливают интерес к защитным активам, таким как золото и биткоин.

Председатель ФРС Джером Пауэлл ранее высказывал неоднозначные мнения о возможности смягчения денежно-кредитной политики, но инструмент FedWatch от CME прогнозирует вероятность нового понижения в конце месяца на уровне 94,6%.

Директор по инвестициям Kronos Research Винсент Лю отметил, что на рынке сохраняются «смешанные, но стабильные» настроения: долгосрочные инвесторы продолжают накопление активов. Таким образом, концепция Uptober остается в силе — структура рынка стабильна, несмотря на умеренную коррекцию.

«Исторически в октябре биткоин в среднем растет на 22%, в то время как Ethereum прибавляет около 5%. Этот тренд поддерживает нарратив Uptober. […] Данные о транзакциях показывают продолжающееся накопление и сохранение позиций, но макроэкономическая неопределенность продолжает оставаться важным фактором», — прокомментировал Лю.

Д’Анетан выразил умеренно оптимистичные ожидания на октябрь, хотя рост может быть менее стремительным.

Между тем аналитик Presto Research Мин Джонг отметила, что на рынке не наблюдается преобладающего нарратива.

«Трейдерам стоит внимательно следить за макроэкономическими показателями и новостями, связанными с политикой — именно они определят динамику крипторынка в ближайшем будущем», — добавила она.

Напомним, бывший глава BitMEX Артур Хэйес заявил, что традиционный четырехлетний цикл крипторынка уже не актуален.

По его словам, сейчас цены движутся под влиянием денежно-кредитной политики центробанков, а не исторических паттернов, связанных с халвингом.