Galaxy Digital находит новые горизонты: планы выхода на рынок предсказаний

Компания Galaxy Digital ведет разговоры с платформами Polymarket и Kalshi о том, чтобы выступить в роли маркетмейкера. Об этом сообщил основатель компании Майк Новограц в интервью Bloomberg.

Новограц отметил, что компания будет обеспечивать постоянные торговые операции на этих платформах для поддержания ликвидности.

«Мы осуществляем ограниченные эксперименты с маркетмейкингом на площадках для предсказаний, однако в будущем, вероятно, вы увидите нас как поставщика более масштабной ликвидности», — заявил он.

В отличие от традиционных букмекерских контор, которые являются контрагентом для каждой ставки, Kalshi и Polymarket функционируют по децентрализованной модели: чтобы купить контракт «Да» по какому-либо событию, требуется наличие соответствующей заявки «Нет» от другого участника.

Обе компании активно сотрудничают с профессиональными маркетмейкерами для гарантии стабильной ликвидности. Они разработали системы поощрений для трейдеров, которые способствуют торговым оборотам.

До недавнего времени рынки предсказаний оставались нишевыми и не вызывали интереса со стороны крупных игроков Уолл-стрит. Практически единственным публично заявившим о своем участии в роли маркетмейкера на Kalshi оставалась компания Susquehanna International Group.

Тем не менее, растущая прибыльность этого сектора начинает менять ситуацию. Как сообщает Bloomberg, Jump Trading уже начала маркетмейкинг на Kalshi. Глава AQR Capital Management Клифф Аснесс также подтвердил, что рассматривает возможность выхода своей компании на рынок спортивных ставок.

На данный момент главными игроками в сфере предсказаний остаются только Polymarket и Kalshi, которые в ноябре объединили торговый объем свыше $48 миллиардов.

Изначально на первыхPositions была Polymarket, известная благодаря выборам президента США. Однако в сентябре ее обошла регулируемая комиссия CFTC платформа Kalshi.

Обе компании за последнее время привлекли значительное финансирование и подписали стратегические соглашения. В октябре Polymarket получила $2 миллиарда от Intercontinental Exchange, оператора Нью-Йоркской фондовой биржи.

На фоне возвращения на американский рынок, платформа ведет переговоры о привлечении дополнительного капитала при оценке в $12–15 миллиардов.

В течение того же месяца Kalshi привлекла $300 миллионов, что позволило повысить ее оценку до $5 миллиардов, с годовым торговым объемом выше $50 миллиардов. В ноябре в проект инвестировали дополнительно $1 миллиард, увеличив стоимость до $11 миллиардов.

Аналитики из Bernstein ранее отметили, что рынки прогнозов эволюционируют в универсальные информационные платформы. Они подчеркнули, что спрос выходит далеко за пределы политики и спорта, охватывая экономику, культурные события, корпоративные новости и финансовые индикаторы.

Эксперты связывают это с растущей регуляторной определенностью, институциональными вложениями, развитием токенизации и активным сотрудничеством с розничными брокерами, среди которых выделяется Robinhood — основной партнер Kalshi.

Компания предлагает более 1000 контрактов и составляет 57% объема предсказательной платформы. Eжемесячный оборот брокера в данном сегменте достигает $2,5 миллиарда, что соответствует $300 миллионов годового дохода.

В октябре главный исполнительный директор Robinhood Джей Би Маккензи заявил в беседе с Reuters о том, что его компания рассматривает возможность приобретения проектов на рынке предсказаний для расширения своей деятельности.

«Я активно ищу интересные предложения — если что-то появится, мы его изучим и оценим с точки зрения соответствия нашим целям. Наша команда обладает значительными инженерными навыками, чтобы создавать качественные продукты самостоятельно, поэтому мы будем стремиться найти баланс между этими подходами», — сказал он.

Стоит отметить, что в ноябре появилиcь слухи о том, что крупнейшая американская криптобиржа Coinbase планирует интеграцию с Kalshi в свои сервисы.