Неудавшаяся ставка: биткоин и колл-опционы на $21,7 млрд под угрозой сгорания на фоне снижения оптимизма

С приближением годовой экспирации контрактов на сумму $28,5 млрд на бирже Deribit, оптимизм трейдеров начинает ослабевать. Значительная часть колл-опционов на сумму $21,7 млрд оказывается под угрозой утраты.

Инвесторы надеялись, что биткоин останется выше отметки в $100 000, однако ноябрьская тенденция не оправдала этих ожиданий. Согласно данным платформы, всего 6% открытых позиций имеют цену исполнения (страйк) $92 000 или ниже, в то время как остальные прогнозы находятся значительно ниже реальных котировок.

Также наблюдается высокая концентрация на уровнях от $100 000 до $125 000.

Точка максимальных потерь располагается на отметке $95 000 — это уровень, при котором держатели понесут наибольшие убытки.

Оптимизм трейдеров подпитывается ожиданиями о дальнейшем смягчении экономической политики в США. За последнюю неделю они увеличили открытый интерес по колл-опционам со страйками на $90 000-120 000, срок действия которых истекает в конце года.

Позиции медведей также находятся под угрозой. Большая часть пут-опционов сосредоточена в диапазоне от $75 000 до $86 000. Если к моменту экспирации биткоин останется выше $88 000, более 50% этих контрактов на сумму $7,7 млрд могут потерять свою ценность.

До тех пор, пока курс остается ниже $94 000, преимущество на стороне продавцов. На момент написания текста актив торгуется примерно по $87 800.

26 декабря истечет срок опционных контрактов на вторую по капитализации криптовалюту с оценкой в $3,7 млрд. Количество ставок на рост в два раза превышает ставки на падение.

Большая часть колл-опционов рискует потерять свою стоимость, поскольку трейдеры прогнозируют рост Ethereum до $3500-5000 к концу года.

Менее 15% таких ставок сделаны на более реалистичной отметке в $3000 или ниже, где также расположена точка «максимальной боли».

В то же время медведи рассчитывают на падение актива в диапазон $2000-2500, где сосредоточено множество пут-опционов.

Баланс сил также смещен в пользу продавцов, пока цена Ethereum остается ниже $3200. На момент написания текст монета торгуется около $2900.

Не забудем, аналитики Wintermute отметили наличие капитальной концентрации в биткоине и Ethereum.